发布时间：2025-04-19 08:20
公司发布2024年业绩快报及2025年一季度业绩预告：公司2024年营收实现71。24亿元，同比+18。37%；归母净利润为2。55亿元，同比大增2538。91%。2025Q1估计归母净利润实现6900-7500万元，同比增加31。54%-42。97%；扣非归母净利润为6000-6800万元，同比增加57。30%-78。27%，公司订单持续放量，同时从动化产线升级带来盈利改善，业绩拐点已来，我们上调2024年并维持2025-2026年盈利预测，估计2024-2026年归母净利润别离为2。55/4。01/5。21亿元，当前市值对应PE别离为60。0/38。1/29。3倍。公司是细密零部件冠军，充实受益从业稳中向好、人形机械人财产化及ASP提拔，维持“买入”评级。得益于下逛新能源车需求增加以及公司积极拓展大客户的计谋，电机铁芯和模具营业显著受益，粘胶电机铁芯项目合做不竭推进，盈利能力无望进一步改善。正在细密布局件方面，公司通过可转债募资11。95亿元用于扩建锂电池顶盖和壳体的项目将于2025年投产，无望延续布局件营业的增加态势。跟着公司从动化产线的升级和产物规模化落地，公司海外收入占比仅3%（2023年），正在欧洲设有海外出产，即便极端关税环境下影响较小。公司成立马丁机械人全资子公司，沉点结构人形机械人等新兴范畴。已建成滚柱丝杠半从动出产线，并实现小批量交付。（2）施行器部件-驱动模块：取头部企业结合开辟无框力矩电机。（3）施行器总成：凭仗优良客户资本、细密制制能力、机电一体化手艺堆集、财产资本整合劣势和规模量产能力，公司具备传动部件、电机及布局件等机械人施行器的底层能力，充实受益机械人财产海潮。
